金吾财讯 | 龙湖集团(00960)早盘承压，截至发稿，跌2.56%，报8.38港元，成交额2986.3万港元。

高盛发表报告指，龙湖上半年核心盈利按年下跌28%至48亿元人民币，当中物业开发业务逊于该行及市场预期，惟强劲的经常性业务利润贡献在一定程度上有所弥补。该行对管理层在未来2至3年明确关注流动性管理持乐观态度。该行补充，基于公司今年首7个月的合约销售不如预期以及管理层对土地储备更审慎的展望，故下调其今年至2026年的合约销售预测平均27%，另外下调今年至2026年的每股盈利预测5%，目标价由13港元降至11.9港元，维持“买入”评级。

汇丰研究发表研报指，龙湖上半年纯利按年下跌27%属符合预期。该行预测明年集团核心利润将有92%来自于物业发展业务以外的贡献，对比今年度管理层目标为80%。汇丰研究维持对龙湖的“买入”评级，但将2024至2026年盈利预测下调17.3%、18.8%及16.8%，目标价由22港元降至15港元。该行又预测龙湖物业发展业务收入占比将从今年的81%降至2026年的64%，核心利润贡献比重则预期由今年料占20%进一步降至2026年料占6%。